«Великое перераспределение богатства»: владельцы бизнеса в Канаде готовятся к смене поколений
Это можно назвать «Великим перераспределением богатства, Inc.». Надвигающаяся волна выходов на пенсию создаёт «уникальную возможность, выпадающую раз в поколение», для владельцев канадского бизнеса — масштабировать свои компании и быстрее наращивать прибыль за счёт поглощений, говорится в новом отчёте.
Банк развития бизнеса Канады (Business Development Bank of Canada, BDC) сообщил в среду, что почти 61% владельцев малого и среднего бизнеса находятся в возрасте 50 лет и старше, и почти каждый пятый планирует выйти из бизнеса в течение ближайших пяти лет. Этот демографический сдвиг означает более $300 млрд выручки, которая может сменить владельцев в самых разных секторах, включая IT, телекоммуникации, розничную торговлю, производство, оптовую торговлю, образование и здравоохранение, заявил главный экономист и вице-президент по исследованиям BDC Пьер Клеру.
«Подавляющее большинство компаний в Канаде — очень небольшие, с численностью менее 100 сотрудников. При этом малые и средние предприятия формируют 50% ВВП, поэтому они крайне важны для канадской экономики», — отметил он.
В отчёте также говорится, что тот факт, что небольшие компании «как правило, менее производительны и более уязвимы к экономическим потрясениям», может частично объяснять проблемы Канады с ростом производительности.
«То, что позволяет бизнесу повышать производительность, — это инвестиции в технологии, улучшение процессов и сокращение затрат. Для этого необходимо достичь определённого масштаба», — пояснил Клеру.
Отчёт основан на данных Statistics Canada, которые отслеживали финансовые показатели компаний, совершивших как минимум одно поглощение в период с 2010 по 2022 год, и сравнивали их с компаниями, не осуществлявшими сделок по покупке бизнеса.
Анализ BDC показал, что компании в сферах оптовой торговли, производства, розничной торговли, а также образования и здравоохранения демонстрировали более высокую выручку спустя пять лет после поглощения по сравнению с аналогичными компаниями, которые не совершали приобретений. По словам Клеру, некоторые бизнесы растут органически, однако компании, объединяющиеся или покупающие другие, получают выгоду от эффекта масштаба.
«Вы можете сократить накладные расходы, поскольку достаточно одного финансового отдела или одного HR-департамента, — сказал Клеру. — Ещё одно преимущество — более сильная позиция при переговорах с поставщиками. Вы получаете лучшую цену, потому что становитесь крупнее. Вы также можете выходить на новые рынки, которые ранее были недоступны».
В отчёте отмечается, что сделки с небольшими частными компаниями не столь сложны, затратны или рискованны, как поглощения между крупными публичными корпорациями, однако и они сопровождаются трудностями роста. Покупка другой компании требует значительных финансовых вложений, а процесс интеграции может нарушать операционную деятельность на протяжении нескольких месяцев.
«Хотя прибыльность компаний-покупателей снижается в год совершения сделки, в последующие годы она постепенно восстанавливается», — говорится в отчёте.
Клеру отметил, что чаще всего смена владельцев бизнеса происходит через продажу внешним инвесторам, за которой следуют выкуп компании менеджментом или передача бизнеса по наследству внутри семьи.
Растущее число пожилых людей в Канаде — самым молодым представителям поколения беби-бумеров сейчас чуть за 60 — означает, что на продажу будет выставлено гораздо больше бизнеса, чем в прошлом, сказал Клеру. Однако у потенциальных покупателей есть ограниченное «окно возможностей», прежде чем владельцы продадут компании другим или вовсе закроют их.
По словам Клеру, в Канаде насчитывается около 100,000 предпринимателей старше 65 лет, и многие из них уже начали выходить на пенсию.
«Мы находимся прямо в центре этой волны, которая продлится ещё около пяти лет. После этого беби-бумеры уйдут на пенсию, — сказал он. — Смена владельцев бизнеса будет происходить всегда, но ничего подобного тому, что мы видим сейчас, больше не будет».
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы всегда оставаться в курсе событий.